US-Banken halten Derivate im Wert von 236 Billionen Dollar

Wer glaubt, die Banken hätten aus der Finanzkrise 2007 gelernt, irrt sich gewaltig. Anstatt sich an der Nase zu nehmen, hat sich das Volumen der Finanzderivate in den Bankbilanzen auf einem extrem hohen Niveau eingepandelt. Diese "Wettscheine", die der Spekulant Warren Buffet schon einmal als "finanzielle Massenvernichtungswaffen" bezeichnete, stellen damit eine enorme Gefahr für die Weltwirtschaft dar.

Von Marco Maier

Finanzmarktgeschäfte laufen nicht immer an den Börsen ab. Insbesondere die diversen Finanzderivate wie Swaps, Optionen und andere Termingeschäfte laufen "over-the-counter" (OTC), so dass die Aufsichtsbehörden keine Chance haben, diese Geschäfte zu überprüfen. Einmal im Quartal müssen die US-Geschäftsbanken gegenüber der Börsenaufsicht OCC (Office of the Comptroller of the Currency) ihre Derivate-Positionen melden. Im zweiten Quartal 2014 wiesen diese Institute Derivate im Nominalvolumen von 236,78 Billionen (“Trillions”) aus, wie auch die Grafik des OCC links verdeutlicht. Gegenüber dem Vorquartal stieg dieser Wert um 6,15 Billionen Dollar oder 2,6 Prozent an. Wichtig: Diese Daten umfassen nur Positionen von US-Geschäftsbanken und Sparkassen, die über die US-Einlagenversicherung registriert sind. Hedgefonds werden hier nicht berücksichtigt.

Den Zahlen zufolge ist JPMorgan der mit Abstand größte Spekulant in diesem Bereich. Insgesamt 68,15 Billionen Dollar hat die Großbank in Sachen Derivate in ihren Büchern stehen. Das ist 34 Mal so viel, als die Bank in ihrer Bilanzsumme aufweist. Diese belief sich den jüngsten Zahlen zufolge auf etwa 2 Billionen Dollar. Auf den Plätzen zwei, drei und vier folgen Citibank (61,07 Billionen Dollar), Goldman Sachs (53,02 Billionen Dollar) und Bank of America (36,78 Billionen Dollar). Auf den nachfolgenden Rängen nimmt das Derivate-Volumen deutlich ab. Die Top-4-Banken repräsentieren damit satte 92 Prozent des gesamten US-Derivate-Marktes.

Das heißt aber auch, dass selbst kleinste Erschütterungen auf dem Derivatemarkt dazu führen können, dass sich die gesamten verwalteten Vermögen bei den Großbanken in Luft auflösen. Was die Folge davon wäre, kann man sich angesichts dieser gewaltigen Summen leicht vorstellen.