Gebäude der Federal Reserve. Bild: Wikimedia Commons / AgnosticPreachersKid CC-BY-SA-3.0

Die US-Zentralbank hat eine lange Geschichte von konstruierten Crashs, mit denen sich die führenden Finanzeliten des Landes bereicherten und lästige Konkurrenten aus dem Weg schafften. Soll so auch Trump aus dem Amt entfernt werden?

Von F. William Engdahl / Journal NEO

Für diejenigen, die den großen Finanzmärkten genau folgen, gewinnen die Warnsignale des nächsten großen US-Finanzmarkt-Tsunamis täglich an Häufigkeit. Vor einigen Wochen wurde auf so genannte Emerging Markets aufmerksam gemacht, insbesondere auf die Türkei, Argentinien, Indonesien, Indien oder Mexiko. Was in den Mainstream-Medien selten erwähnt wird, ist das Verhältnis dieser Ereignisse zu dem bewussten Abzug von Dollars aus dem globalen Finanzsystem durch den „Schöpfer“ des Dollars, die US-Notenbank. Jetzt droht dieser Prozess einen dramatischen Rückgang nicht nur in US-Aktien, sondern auch in Hochrisiko-Junk Bonds, in US-Immobilienschulden, Autoschulden, Kreditkartenschulden zu detonieren. Die Trump-Hoffnungen auf einen anhaltenden wirtschaftlichen Erfolg bei den Wahlen im Jahr 2020 oder sogar in den Zwischenwahlen vom November könnten durch den Willen der Fed zunichte gemacht werden.

Die interessante Tatsache, die außerhalb der professionellen Finanzkreise wenig diskutiert wird, ist die Tatsache, dass jede größere Finanzpanik oder jeder Crash seit mindestens der Panik von 1893 in den USA zum Vorteil einer dominierenden Fraktion im Finanzwesen auf Kosten von Rivalen inszeniert wurde. Dies war der Fall bei dem Absturz von 1907, als die damalige „Federal Reserve“, die Fraktion um J.P. Morgan in der Wall Street, eine Panik auslöste, um gewisse Vorteile gegenüber lästigen Konkurrenten zu erlangen. Seit JP Morgan, die Rockefellers und die Banken der Wall Street 1913 die Schaffung der privaten Federal Reserve manipulierten, war es die Fed, die periodische Marktzusammenbrüche in Gang brachte, nachdem die gleiche Politik der Fed zuvor einen spekulativen Boom bei Vermögenswerten ausgelöst hatte.

Der Große Zusammenstoß von 1929 an der Wall Street wurde absichtlich durch die Zinspolitik der Fed ausgelöst, die nach dem Druck von Montagu Norman der Bank of England nach 1927 die US-Zinsen senkte, um den Goldfluss nach London zu fördern. Als die US-Zinsen eine gefährliche Börsenblase hervorriefen, bewegte die Fed die Zinsen im Jahr 1929 und brachte die Blase zum platzen, was den Großen Crash und die Große Depression auslöste. In den 1990er Jahren ermutigte die Greenspan-Fed bewusst eine weitere spekulative Spekulationsblase an der Wall Street, bekannt als die Dot.com-Blase, als der Fed-Vorsitzende in seinen Reden die „New Economy“ lobte und eine Aktienblase mit gesenkten Zinsen fütterten, ließ er die Blase im März 2000 platzen. Nach dem dot.com-Crash senkte der Greenspan die Zinsen dramatisch auf nur 1 Prozent im Jahr 2003, was ausdrücklich einen Immobilienboom anregte und die Wall-Street-Kreation von hypothekenbesicherten Wertpapieren und „Nullzinsdarlehen“ lobte. Als Greenspan von 2006 bis September 2007 bewusst die Leitzinsen anhob, war ein ausgewachsener US-Subprime-Hypothekenkollaps in Kraft. Er trat kurz zuvor bequem zurück.

QT und die kommende platzende Blase

Jetzt befindet sich die Fed in einem frühen Stadium eines weiteren Zinsanhebungszyklus und erhöht die Zinssätze nach zehn Jahren Nullzinsen und quantitativer Lockerung (QE). Neben der Zinserhöhung entlastet es die QE auch mit dem so genannten quantitativen Straffungsverkauf (QT) – mit dem Verkauf von den Staatsbonds und anderen Anleihen, die sie im letzten Jahrzehnt der quantitativen Lockerung erworben hat, wodurch die verfügbaren Bankkredite reduziert werden. Es begann schüchtern im Jahr 2017 mit einer allmählichen Zinserhöhung der Fed vom Nulllevel in den letzten acht Jahren. Jetzt, mit Jerome Powell, einem neuen Fed-Chairman, dürften die Zinsen in den kommenden Monaten deutlich steigen

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Es begann schüchtern im Jahr 2017 mit einer allmählichen Zinserhöhung der Fed von Null in den letzten acht Jahren. Jetzt, mit dem neuen Fed-Vorsitzenden Jerome Powell, dürften die Zinsen in den kommenden Monaten deutlich steigen. Gleichzeitig hat die Fed im letzten Jahrzehnt damit begonnen, den Kauf von US-Staats- und Unternehmensanleihen sowie Vermögenswerten in Höhe von rund 4 Billionen US-Dollar rückgängig zu machen. Bis heute haben sie 231 Milliarden US-Dollar an Treasuries und hypothekenbesicherten Wertpapieren verkauft, wodurch die entsprechende Liquidität im Bankensystem entzogen wurde.

Die Kombination aus steigenden Fed-Zinsen und der Liquidierung ihrer Staatsanleihen-Bestände aus der quantitativen Lockerung führt weltweit zu einem Liquiditätsengpass für den Dollar. Während sich der Einfluss zunächst auf schwache Schwellenländer wie die Türkei oder Argentinien auswirkte, hat er in den letzten Wochen begonnen, die Zinssätze in den USA zu erhöhen, und droht die vor einem Jahrzehnt einsetzende euphorische Börsenblase an der Wall Street zu beenden. Seit Beginn der Krise im Jahr 2008 ist der S&P 500-Index um 387 Prozent gestiegen.

Wenn wir nun zu der Mischung den Fakt hinzufügen, dass aufgrund der großzügigen Steuersenkungen von Trump und eines Anstiegs der Militärausgaben und anderer Ausgaben das Defizit des Bundes in diesem Jahr fast 1 Billion Dollar erreichen und auf diesem Niveau für mindestens ein Jahrzehnt bleiben wird, mit Washington in einem Handelskrieg mit China, seinem größten Gläubiger, sowie mit Japan, sind die Ereignisse auf steigende US-Zinsen vorbereitet, die sogar etwas unabhängig von der Fed sind.

Eine US-Schuldenblase

Ein Jahrzehnt der niedrigsten Zinssätze der Fed in der Geschichte hat eine groteske Verzerrung der Kreditaufnahme in fast jedem Sektor der US-Wirtschaft von der Bundesregierung über Unternehmen bis hin zu Haushalten verursacht. Die Verschuldung der Bundesregierung liegt derzeit bei 21 Billionen Dollar, mehr als doppelt so hoch wie 2008, als die Lehman-Krise ausbrach. Die Verschuldung der US-Unternehmen liegt bei beispiellosen 6,3 Billionen Dollar und ist nur nachhaltig, solange die Zinsen auf Rekordtiefs verharrten.

Die Schulden der US-Haushalte liegen bei mehr als 13,3 Billionen US-Dollar und damit deutlich über dem Höchststand von 2008. Davon sind wieder Hypothekenschulden in Höhe von über 9 Billionen US-Dollar in der Nähe des Niveaus von 2008. Von diesen Schulden der Haushalte sind beispiellose 1,5 Billionen US-Dollar Studentenkredite. Im Jahr 2008 betrug diese Zahl weniger als die Hälfte oder 611 Milliarden US-Dollar. Fügen Sie weitere 1,25 Billionen Dollar in Auto-Darlehen und Rekord Kreditkarten-Schulden und die lage ist für die USA in einer klassischen Schuldenfalle gefangen zu werden, sobald steigende Zinsen der Fed auf Domino-Art Konkurse auslösen, wenn Unternehmen und Hypotheken-Inhaber nicht mehr in der Lage sind, ihre Schulden zu begleichen und die Zahlungsausfälle steigen.

Es ist zwar nicht klar, ob steigende Fed-Zinsen rechtzeitig zu den Zwischenwahlen im November zu einem Börsencrash führen werden, doch ist die Fed klar in der Lage, vor den Wahlen von 2020 die US-Wirtschaft in eine schwere Rezession oder Depression zu versetzen. Das würde die Trump-Präsidentschaft beenden, sollten die Mächtigen, die eine andere Option beschließen, die ihrer globalen Machtagenda mehr Nutzen bringt.

„Wir werden es nicht als Rezession bezeichnen können, es wird schlimmer als die Weltwirtschaftskrise“, sagte Peter Schiff, Fondsmanager, der den Subprime-Crash 2007 vorwegnahm. Schiff prognostiziert einen großen wirtschaftlichen Abschwung vor dem Ende der ersten Amtszeit der Trump-Präsidentschaft. „Die US-Wirtschaft befindet sich in einer viel schlechteren Verfassung als noch vor einem Jahrzehnt.“ Nur dieses Mal ist die Fed in einer viel schwächeren Position als 2008 und die gesamten US-Schulden liegen weit über dem Niveau vor einem Jahrzehnt. Die US-Wirtschaft und die US-Regierung sind nicht so unbesiegbar, wie es manchen scheint. Die Frage ist, was würde es ersetzen? Die Alternative China-Russland-Iran-Eurasien, die vielversprechendste Alternative, muss viel konsequentere Schritte unternehmen, um ihre Volkswirtschaften vom Dollar zu isolieren, wenn sie Erfolg haben wollen.

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1 KOMMENTAR

  1. Trump ist mit seinen Leuten dabei, den Tiefen Staat auszumerzen. Er hat in seiner kurzen Amtszeit sehr viel Positives erreicht. Das wird das VS-amerikanische Volk nicht vergessen haben.

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